Проект
Об инвестиционных и паевых фондах
Глава 1. Общие положения
Статья 1. Цель настоящего Закона
Целью настоящего Закона является регулирование отношений в области создания и деятельности инвестиционных и паевых фондов.
Статья 2. Законодательство об инвестиционных и паевых фондах
Законодательство об инвестиционных и паевых фондах состоит из настоящего Закона и иных актов законодательства.
Если международным договором Республики Узбекистан установлены иные правила, чем те, которые предусмотрены законодательством Республики Узбекистан об инвестиционных и паевых фондах, то применяются правила международного договора.
Статья 3. Основные понятия
В настоящем Законе применяются следующие основные понятия:
инвестиционные активы – денежные средства, в том числе вклады, ценные бумаги, доли и недвижимость, находящиеся в инвестиционном портфеле инвестиционного или паевого фондов;
инвестиционная декларация – документ, содержащий требования к составу инвестиционных активов инвестиционного и паевого фондов, являющийся неотъемлемой частью договора доверительного управления;
инвестиционный пай – неэмиссионная бездокументарная не имеющая номинальную стоимость ценная бумага, подтверждающая долю ее собственника в паевом фонде;
участники инвестиционных и паевых фондов – акционеры инвестиционных фондов и владельцы инвестиционных паев паевых фондов;
инвестиционный фонд - акционерное общество, осуществляющее выпуск акций с целью привлечения денежных средств инвесторов и их вложения в инвестиционные активы;
доверительный управляющий – юридическое лицо, осуществляющее доверительное управление инвестиционными активами инвестиционного или паевого фондов на основании договора доверительного управления;
договор доверительного управления – договор, заключаемый между доверительным управляющим и инвестиционным фондом либо между доверительным управляющим и учредителями (инвесторами) паевого фонда, предусматривающий ограничения при доверительном управлении, порядок вознаграждения и покрытия расходов, основания и условия прекращения действия договора, ответственность сторон и иные положения в соответствии с законодательством;
паевой фонд – принадлежащая на праве общей долевой собственности владельцам инвестиционных паев и находящаяся в управлении доверительного управляющего совокупность денежных средств, полученных в оплату инвестиционных паев, а также иных активов, приобретенных в результате их инвестирования в инвестиционные активы в целях извлечения прибыли в виде дивидендов (процентов) и доходов от их покупки и продажи;
документы паевого фонда – инвестиционная декларация, договор доверительного управления и иные документы в соответствии с законодательством;
уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг – Центр по координации и развитию рынка ценных бумаг при Госкомконкуренции Республики Узбекистан.
Статья 4. Наименование инвестиционного или паевого фондов
Наименование инвестиционного или паевого фондов должно содержать название фонда, а также слова «инвестиционный фонд» или «паевой фонд».
При этом наименование паевого фонда должно содержать указание на направление инвестирования (например, акция, облигация, сырьевые рынки, высокие технологии и другие).
Любые иные юридические и физические лица (индивидуальные предприниматели), не являющиеся инвестиционным и паевым фондами, не вправе использовать в наименовании слова «инвестиционный фонд» или «паевой фонд» в указанном либо измененном виде на любом языке.
Статья 5. Деятельность доверительного управляющего
Доверительный управляющий осуществляет свою деятельность на основании лицензии, предоставляющей право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве доверительного управляющего инвестиционными активами.
Доверительный управляющий должен иметь в наличие собственные материальные активы в размере не менее пяти процентов среднегодовой стоимости управляемых им инвестиционных активов.
В пределах, предусмотренных настоящим Законом и договором доверительного управления, доверительный управляющий, принявший в свое управление инвестиционные активы, осуществляет в отношении их все правомочия собственника.
Доверительный управляющий не вправе приобретать акции и (или) инвестиционные паи фондов, находящихся в его управлении.
Доверительный управляющий обязан соблюдать основные принципы создания инвестиционных и паевых фондов и несет перед участниками инвестиционных и паевых фондов ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения положений настоящего Закона и иных актов законодательства.
За оказание услуг доверительному управляющему выплачивается вознаграждение за счет средств инвестиционного или паевого фондов в виде основного вознаграждения, которое устанавливается в фиксированной сумме на год с распределением его по кварталам или в процентах к доходу, получаемому от управляемых им инвестиционных активов. К основному вознаграждению также может выплачиваться премиальное вознаграждение.
Общий размер и особенности выплат основного и премиального вознаграждений определяются договором доверительного управления.
Статья 6. Механизм внутреннего контроля деятельности доверительного управляющего
Доверительный управляющий обязан организовать внутренний контроль за соответствием деятельности требованиям настоящего Закона и договора доверительного управления.
Внутренний контроль осуществляется службой внутреннего аудита доверительного управляющего, состав и порядок формирования которой устанавливается уставом доверительного управляющего.
Служба внутреннего аудита обязана осуществлять контроль за соблюдением целей создания инвестиционного и паевого фондов и целевым расходованием привлекаемых ими средств, в целях предотвращения возможных злоупотреблений при привлечении средств в создаваемые инвестиционные и паевые фонды.
Порядок деятельности службы внутреннего аудита доверительных управляющих в форме акционерного общества устанавливается Законом Республики Узбекистан «Об акционерных обществах и защите прав акционеров», а в иных случаях уставом доверительного управляющего.
Статья 7. Договор доверительного управления
Доверительное управление инвестиционными активами осуществляется в соответствии и на основании договора доверительного управления, который заключается:
для инвестиционных фондов – председателем наблюдательного совета инвестиционного фонда на основании решения общего собрания акционеров;
для паевых фондов – учредителями при создании паевого фонда, а в последующем инвесторами путем присоединения к договору.
Заключение договора доверительного управления инвестиционным фондом одновременно с несколькими доверительными управляющими не допускается.
Внесение изменений и дополнений в договор доверительного управления, а также его расторжение или приостановление действия осуществляется в порядке, предусмотренном законодательством.
Статья 8. Инвестиционная декларация
Инвестиционная декларация должна содержать:
цели создания и осуществления деятельности инвестиционного или паевого фондов, предусматривающие достижение наибольшей коммерческой эффективности использования денежных и иных средств инвестиционного или паевого фондов;
перечень инвестиционных активов, в которые позволяется инвестировать денежные и иные средства инвестиционного или паевого фондов;
описание инвестиционных рисков;
сведения о структуре инвестиционных активов, поддерживать которые в течение всего срока действия договора доверительного управления обязан доверительный управляющий (соотношение между ценными бумагами различных видов и эмитентов, а также между ценными бумагами, денежными средствами и другими видами инвестиционных активов);
срок действия положений инвестиционной декларации, в течение которого они являются обязательными для соблюдения инвестиционным или паевым фондами и доверительным управляющим;
положения о компетенции общего собрания владельцев инвестиционных паев паевого фонда, права и обязательства каждого владельца инвестиционного пая, а также права и обязательства доверительного управляющего.
Инвестиционная декларация, изменения или дополнения к ней утверждаются на основании решения общего собрания акционеров инвестиционного фонда или всех учредителей (владельцев инвестиционных паев) паевого фонда и в десятидневный срок со дня его утверждения представляются в уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг.
Глава 2. Инвестиционный фонд
Статья 9. Создание инвестиционного фонда
Инвестиционный фонд создается путем учреждения вновь или реорганизации другого инвестиционного фонда. Не допускается создание инвестиционного фонда путем реорганизации иного юридического лица, не являющегося инвестиционным фондом.
Минимальный размер уставного капитала инвестиционного фонда должен составлять не менее суммы, эквивалентной четыремстам тысячам долларов США по курсу Центрального банка Республики Узбекистан на дату государственной регистрации инвестиционного фонда.
Инвестиционный фонд является коммерческой организацией и имеет в собственности обособленное имущество, в том числе имущество, переданное ему в уставный капитал.
Инвестиционный фонд создается и осуществляет свою деятельность исключительно в форме акционерного общества.
Учредителями (акционерами) инвестиционного фонда могут выступать физические и юридические лица.
Государственная регистрация инвестиционного фонда осуществляется Министерством юстиции Республики Узбекистан после полной оплаты уставного капитала фонда.
Оплата стоимости акций инвестиционного фонда при его создании осуществляется денежными средствами, ценными бумагами, а также недвижимым и иным имуществом. При этом не менее семидесяти пяти процентов его уставного капитала должно быть оплачено в денежной форме.
Размещение акций инвестиционного фонда осуществляется на фондовой бирже (кроме акций первичного выпуска, размещаемых по закрытой подписке среди его учредителей).
Статья 10. Управление инвестиционным фондом
Органами управления инвестиционного фонда являются общее собрание акционеров, наблюдательный совет и исполнительный орган, функции которого выполняет доверительный управляющий.
Компетенция общего собрания акционеров и наблюдательного совета инвестиционного фонда определяется законодательством об акционерных обществах, уставом и положениями фонда об общем собрании акционеров и наблюдательном совете фонда.
Права и обязательства акционеров инвестиционного фонда устанавливаются Законом Республики Узбекистан «Об акционерных обществах и защите прав акционеров».
Права и обязательства доверительного управляющего определяются законодательством, уставом инвестиционного фонда, договором доверительного управления и положением инвестиционного фонда об исполнительном органе, функции которого осуществляет доверительный управляющий.
Статья 11. Деятельность инвестиционного фонда
Инвестиционный фонд в своей деятельности руководствуется настоящим Законом, иными актами законодательства, уставом, инвестиционной декларацией и утверждаемыми общим собранием акционеров положениями об органах управления фонда.
Основные принципы создания инвестиционного фонда должны предусматривать конкретную инвестиционную политику фонда, основанную на соразмерности дохода рискам потерь при осуществлении инвестиций, а также конкретные механизмы снижения рисков по каждому направлению инвестирования путем их диверсификации.
Инвестиционный фонд имеет право осуществлять свою деятельность только после получения соответствующей лицензии.
Аффилированные лица инвестиционного фонда, а также порядок заключения сделок с ними определяются Законом Республики Узбекистан «Об акционерных обществах и защите прав акционеров».
Инвестиционный фонд не имеет право:
выпускать облигации и привилегированные акции;
инвестировать более 10 процентов чистых активов фонда в ценные бумаги одного эмитента или в доли общества с ограниченной ответственностью;
привлекать кредитные и/или заемные средства в случае, если совокупный объем задолженности, подлежащей погашению, превысит 15 процентов стоимости чистых активов инвестиционного фонда на дату подписания кредитного и/или заемного соглашения. Срок кредита и/или займа не может превышать трех месяцев;
выступать поручителем, закладывать имущество или имущественные права;
осуществлять инвестиции в ценные бумаги юридических лиц, организационно-правовая форма которых предусматривает дополнительную ответственность их участников;
осуществлять инвестиции в ценные бумаги, выпущенные доверительным управляющим инвестиционными активами, аудиторскими организациями, а также приобретать доли в их уставном капитале;
приобретать и иметь акции иных фондов;
заключать сделки, не связанные с инвестиционной деятельностью, приобретать опционы или фьючерсы;
осуществлять инвестиции на общую сумму более 10 процентов от чистых активов фонда, кроме вложения в ценные бумаги;
осуществлять иные действия, запрещенные уставом инвестиционного фонда, инвестиционной декларацией, а также Законом Республики Узбекистан «О рынке ценных бумаг».
Статья 12. Реорганизация инвестиционного фонда
Инвестиционный фонд не вправе преобразовываться в иные организационно-правовые формы юридического лица без прекращения его деятельности в качестве инвестиционного фонда.
Реорганизация инвестиционного фонда путем слияния, присоединения, разделения, выделения осуществляется в соответствии с законодательством об акционерных обществах и защите прав акционеров.
Статья 13. Ликвидация инвестиционного фонда
Ликвидация инвестиционного фонда осуществляется в порядке, установленном Законом Республики Узбекистан «Об акционерных обществах и защите прав акционеров».
Инвестиционный фонд может существовать три месяца без доверительного управляющего, в течение которых наблюдательный совет обязан нанять нового доверительного управляющего и заключить с ним соответствующий договор,
в противном случае по истечению указанного срока он обязан инициировать добровольную ликвидацию инвестиционного фонда.
Статья 14. Учет и отчетность инвестиционного фонда
Учет бездокументарных ценных бумаг, выпущенных и приобретаемых инвестиционным фондом, осуществляется в Центральном депозитарии ценных бумаг.
Инвестиционные активы отражаются у доверительного управляющего на отдельном балансе и по нему ведется самостоятельный учет. Для расчетов по деятельности, связанной с доверительным управлением, открывается отдельный банковский счет.
Ведение бухгалтерского учета и составление финансовой, налоговой и иной отчетности инвестиционного фонда осуществляется доверительным управляющим.
Доверительный управляющий ведет обособленный учет инвестиционных активов фонда, обеспечивает их целостность и сохранность, а также несет ответственность за правильность и достоверность финансовой, налоговой и иной отчетности инвестиционного фонда.
Глава 3. Паевой фонд
Статья 15. Создание паевого фонда
Паевой фонд не является юридическим лицом и создается на основании соответствующего решения доверительного управляющего путем заключения договора доверительного управления и аккумулирования на его обособленном банковском счете денежных средств учредителей паевого фонда, переданных ими в оплату инвестиционного пая фонда. Количество учредителей паевого фонда не может быть менее двух лиц.
Внесение денежных средств учредителями фонда производится по единой для всех цене инвестиционного пая на обособленный банковский счет доверительного управляющего.
Срок действия договора доверительного управления паевым фондом не должен превышать пяти лет. Решением общего собрания владельцев инвестиционных паев паевого фонда срок действия договора доверительного управления может быть продлен, но не более чем на один год путем внесения соответствующего изменения в договор доверительного управления.
Паевой фонд считается созданным с момента его постановки на учет и опубликования соответствующей информации на официальных веб-сайтах уполномоченного государственного органа по регулированию рынка ценных бумаг и Центрального депозитария ценных бумаг.
Владельцами инвестиционных паев паевого фонда являются его учредители, инвесторы, присоединившиеся в паевой фонд, а также при смене собственника инвестиционного пая – лицо, вновь приобретшее инвестиционный пай.
Лицо, изъявившее намерение стать владельцем инвестиционного пая паевого фонда приобретает инвестиционный пай у доверительного управляющего для включения его в состав паевого фонда с условием объединения его вклада с имуществом иных владельцев инвестиционных паев паевого фонда.
Статья 16. Постановка на учет паевого фонда
Постановка на учет паевого фонда при его создании осуществляется Центральным депозитарием ценных бумаг на основании заявления доверительного управляющего о создании им паевого фонда.
Постановка на учет Центральным депозитарием ценных бумаг паевого фонда осуществляется путем принятия соответствующего приказа и присвоения ему идентификационного номера в едином реестре паевых фондов.
Паевой фонд подлежит постановке на учет в течение трех месяцев с момента принятия решения о его создании. В случае если постановка на учет паевого фонда не была осуществлена в установленный срок, средства учредителей подлежат возврату доверительным управляющим в течение пяти рабочих дней, а документы паевого фонда признаются недействительными.
При постановке на учет паевого фонда его учредителям и в последующем владельцам инвестиционных паев паевого фонда открываются счета депо в Центральном депозитарии ценных бумаг, на которых ведется учет прав принадлежащих им инвестиционных паев.
Статья 17. Основные принципы создания и управления паевым фондом
Основные принципы создания и управления паевым фондом должны предусматривать конкретную инвестиционную политику фонда, основанную на соразмерности дохода рискам потерь при осуществлении инвестиций, а также конкретные механизмы снижения рисков по каждому направлению инвестирования путем их диверсификации.
Управление паевым фондом осуществляется общим собранием владельцев инвестиционных паев паевого фонда и доверительным управляющим.
Компетенция общего собрания владельцев инвестиционных паев паевого фонда, а также права и обязательства каждого владельца инвестиционного пая определяются договором доверительного управления.
Права и обязательства доверительного управляющего определяются договором доверительного управления.
Статья 18. Распоряжение имуществом паевого фонда
Доверительный управляющий не вправе распоряжаться денежными средствами учредителей паевого фонда до постановки на учет паевого фонда в Центральном депозитарии ценных бумаг.
Денежные средства паевого фонда расходуются на основании платежных документов, подписываемых одновременно руководителем доверительного управляющего и уполномоченным должностным лицом Центрального депозитария ценных бумаг. Подписи лиц заверяются печатью указанных организаций.
Цели и направления использования денежных средств и иных инвестиционных активов должны соответствовать условиям договора доверительного управления и инвестиционной декларации.
Доходы, полученные по инвестиционным активам, распределяются один раз в год среди владельцев инвестиционных паев паевого фонда либо реинвестируются по единогласному решению общего собрания владельцев инвестиционных паев паевого фонда. Выплата доходов владельцам инвестиционных паев паевого фонда осуществляется доверительным управляющим.
Договора, заключаемые доверительным управляющим от имени и за счет средств паевого фонда, подлежат регистрации в Центральном депозитарии ценных бумаг.
Статья 19. Выпуск и размещение инвестиционного пая
После внесения учредителями паевого фонда денежных средств и постановки на учет паевого фонда доверительный управляющий выпускает инвестиционные паи путем присвоения Центральным депозитарием ценных бумаг данному выпуску соответствующего идентификационного номера с последующим созданием учетной записи по счетам депо владельцев инвестиционных паев паевого фонда.
Размещение инвестиционного пая осуществляется путем заключения договора и зачисления пая на счет депо учредителя паевого фонда. Количество инвестиционных паев, выдаваемых доверительным управляющим паевого фонда, не ограничивается.
Права на инвестиционный пай подтверждаются выпиской со счета депо владельца инвестиционных паев паевого фонда, выдаваемой Центральным депозитарием ценных бумаг.
Статья 20. Обращение инвестиционного пая
Обращение инвестиционного пая осуществляется при его отчуждении владельцем инвестиционных паев паевого фонда путем заключения соответствующих сделок.
Купля-продажа инвестиционного пая при его обращении осуществляется исключительно на фондовой бирже.
Договором доверительного управления может быть предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельца на инвестиционные паи другого паевого фонда, находящегося в доверительном управлении того же доверительного управляющего путем их конвертации.
При этом, обмен инвестиционных паев одного паевого фонда на инвестиционные паи другого паевого фонда может производиться только в случае, если дата погашения инвестиционных паев, подлежащих обмену, совпадает с датой выдачи инвестиционных паев, на которые производится обмен.
Статья 21. Погашение инвестиционного пая
Погашение инвестиционного пая производится при прекращении паевого фонда. Погашение инвестиционного пая может производиться путем:
выплаты доверительным управляющим за счет средств паевого фонда его стоимости денежными средствами;
конвертации инвестиционного пая в акции инвестиционного фонда, образованного на базе паевого фонда при его прекращении.
Статья 22. Ликвидация паевого фонда
Ликвидация паевого фонда осуществляется в случае:
окончания срока действия договора доверительного управления паевым фондом;
поступления заявок на погашение всех инвестиционных паев;
аннулирования лицензии доверительного управляющего, если его права и обязанности по договору доверительного управления этим фондом в течение трех месяцев со дня аннулирования лицензии не переданы другому доверительному управляющему;
достижения целей создания и осуществления деятельности, указанных в документах паевого фонда.
Паевой фонд также может быть ликвидирован до истечения срока, указанного в документах паевого фонда, на основании единогласного решения владельцев инвестиционных паев.
При этом инвестиционные активы паевого фонда подлежат реализации доверительным управляющим на фондовой бирже (для ценных бумаг) и публичных торгах. Средства, поступившие от реализации инвестиционных активов паевого фонда, подлежат выплате владельцам инвестиционных паев паевого фонда пропорционально количеству принадлежащих им инвестиционных паев.
Решение общего собрания владельцев инвестиционных паев паевого фонда об учреждении на его базе инвестиционного фонда признается решением о ликвидации паевого фонда.
Паевой фонд при его ликвидации подлежит обязательному аудиту.
Статья 23. Учет и отчетность по инвестиционным активам паевого фонда
Ведение учета и составление финансовой, налоговой и иной отчетности по инвестиционным активам паевого фонда осуществляется доверительным управляющим в порядке, установленном уполномоченным государственным органом по регулированию рынка ценных бумаг совместно с Министерством финансов Республики Узбекистан.
В реестре владельцев ценных бумаг эмитентов и в учредительных документах обществ с ограниченной ответственностью, в которых доверительный управляющий приобрел долю либо ценные бумаги за счет средств паевого фонда, учитывается доверительный управляющий с записью о том, что данные доли и ценные бумаги принадлежат ему на праве доверительного управления паевым фондом.
Глава 4. Регулирование деятельности инвестиционных и паевых фондов
Статья 24. Регулирование деятельности инвестиционных и паевых фондов
Регулирование деятельности инвестиционных и паевых фондов осуществляется уполномоченным государственным органом по регулированию рынка ценных бумаг совместно с Центральным депозитарием ценных бумаг.
Права и обязанности уполномоченного государственного органа по регулированию рынка ценных бумаг определяются Законом Республики Узбекистан «О рынке ценных бумаг».
Регулирование деятельности инвестиционных и паевых фондов осуществляется путем:
установления требований к доверительному управляющему;
ограничения участия должностных и аффилированных лиц доверительного управляющего в операциях инвестиционных и паевых фондов;
установления требований к содержанию инвестиционной декларации и другим документам инвестиционных и паевых фондов;
контроля деятельности инвестиционных и паевых фондов, доверительных управляющих и Центрального депозитария ценных бумаг;
проведения мероприятий по повышению финансовой грамотности инвесторов и участников инвестиционных и паевых фондов.
Агентом по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев может быть только Центральный депозитарий ценных бумаг, действующий от имени и за счет доверительного управляющего на основании соответствующего договора, заключенного с доверительным управляющим, а также выданной им доверенности. Порядок деятельности, права и обязанности Центрального депозитария ценных бумаг в качестве агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев устанавливаются уполномоченным государственным органом по регулированию рынка ценных бумаг.
Статья 25. Раскрытие информации о деятельности инвестиционных и паевых фондов
Раскрытие информации о деятельности инвестиционных и паевых фондов осуществляется доверительным управляющим путем:
опубликования на официальных веб-сайтах доверительного управляющего, инвестиционных и паевых фондов, а также фондовой биржи информации, подлежащей раскрытию в соответствии с порядком, установленным уполномоченным государственным органом по регулированию рынка ценных бумаг;
предоставления информации по запросу участников инвестиционных и паевых фондов и уполномоченных лиц в случаях, предусмотренных законодательством.
Статья 26. Налогообложение инвестиционных и паевых фондов, а также доходов их участников
Доходы инвестиционных и паевых фондов, полученные по принадлежащим им инвестиционным активам, включая доходы от их продажи, а также дивиденды и другие доходы, выплачиваемые инвестиционными и паевыми фондами своим участникам, не подлежат налогообложению.
Глава 5. Заключительные положения
Статья 27. Участие участников инвестиционных и паевых фондов в общественных объединениях и объединениях юридических лиц
Для защиты своих прав и представления законных интересов участники инвестиционных и паевых фондов могут создавать и быть участниками общественных объединений и объединений юридических лиц.
Статья 28. Риски инвестиционных и паевых фондов
Участники инвестиционных и паевых фондов несут риски, связанные с деятельностью фондов в пределах стоимости принадлежащих им акций или инвестиционных паев.
Инвестиционные и паевые фонды обязаны указывать риски, связанные с их деятельностью, в уставе, договоре доверительного управления, инвестиционной декларации и иных документах в соответствии с законодательством.
Статья 29. Разрешение споров
Споры, связанные с деятельностью инвестиционных и паевых фондов, разрешаются в порядке, установленном законодательством.
Статья 30. Ответственность за нарушение законодательства об инвестиционных и паевых фондах
Лица, виновные в нарушении законодательства об инвестиционных и паевых фондах, несут ответственность в установленном порядке.
Статья 31. Приведение законодательства в соответствие с настоящим Законом
Кабинету Министров Республики Узбекистан:
привести решения правительства в соответствие с настоящим Законом;
обеспечить пересмотр и отмену органами государственного управления их нормативно-правовых актов, противоречащих настоящему Закону.
Статья 32. Порядок вступления в силу настоящего Закона
Настоящий Закон вступает в силу со дня его официального опубликования.
Глава 3 настоящего Закона вводится в действие с 1 июля 2017 года.
Президент
Республики Узбекистан
